Küresel Piyasalar Fed Kararlarını Tartıyor, Değerli Metaller Yükselişte
Küresel piyasalar, ABD'de açıklanan tüketici enflasyonu verileriyle yeni yıla dalgalı bir başlangıç yaptı. Aralık ayında çekirdek TÜFE'nin beklentilerin altında kalarak yıllık %2,6 ile dört yılın en düşük seviyesine ulaşması, başlangıçta riskli varlıklar ve değerli metaller için bir miktar rahatlama yaratsa da, seans ilerledikçe satışlar etkili oldu. Yatırımcılar, Fed'in bir sonraki faiz indiriminin 2026 ortasından önce gerçekleşmeyeceğini öngörmeye devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump ise Fed Başkanı Jerome Powell'ı, piyasalar iyi giderken faizleri düşürmediği gerekçesiyle eleştirdi ve faiz oranlarını düşüren bir Fed başkanı istediğini belirtti. Richmond Fed Başkanı Tom Barkin ise gümrük tarifelerinin maliyet artışlarını sürdürerek enflasyonist baskı oluşturmaya devam ettiğini kaydetti. Bu ortamda gümüş ons başına 90 doları aşarak tarihi bir zirveye ulaşırken, altın da tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı. Asya piyasalarında ise zayıf yenin etkisiyle Japon hisseleri rekor kırarken, Güney Kore borsası da yükselişini sürdürdü.

Borsa İstanbul'da Yeni Hikaye ve Uzmanların Favori Hisseleri
Türkiye borsası, düşüş aşamasındaki enflasyon, beklenen faiz indirimleri, azalan CDS primleri, artan Merkez Bankası rezervleri ve kurdaki istikrar sayesinde yeni bir yükseliş beklentisiyle umutlu bir döneme girdi. Şirket bilançolarında beklenen iyileşmeler de bu iyimserliği destekliyor. Uzmanların model portföylerine dahil ettiği ve hedef fiyatlarını aşmasına rağmen dikkat çeken hisseler arasında bankalar (Garanti, Akbank, Yapı Kredi), holdingler, savunma sanayii devi Aselsan, enerji sektöründen Astor ve Aksa Enerji, sağlık sektöründen Medical Park öne çıkıyor. Ayrıca son dönemde THY, Turkcell, Migros ve BİM gibi şirketler de yabancı yatırımcıların ilgisi ve sektör potansiyelleri nedeniyle cazip bulunuyor. Bankaların dezenflasyon sürecinde kredi büyüme alanı bulacağı ve net faiz marjlarını genişleteceği, Aselsan'ın ise artan jeopolitik gerilimlerle rekor sipariş büyüklüğüne ulaştığı vurgulanıyor.

ABD-Çin Çip Rekabetinde Yumuşama ve Elektrikli Araç Piyasasında Yeni Dengeler
ABD, Çin'e yönelik yarı iletken ihracat politikasında önemli bir revizyona giderek, Nvidia'nın H200 çipi ve muadilleri dahil belirli çiplerin ihracatı için "otomatik ret" yerine "olaya özel değerlendirme" modeline geçti. Bu karar, ABD'de yeterli arz olması, ABD siparişlerini geciktirmemesi ve ithalatçıların güvenlik prosedürlerini karşılaması gibi şartlara bağlı. Öte yandan Çin'in dış ticaret fazlası 2025'te yaklaşık 1,2 trilyon dolar ile rekor kırarken, ABD'ye yapılan sevkiyatlardaki yavaşlamayı diğer bölgelere olan ihracat telafi etti. Küresel elektrikli araç (EV) satışları 2025'te %20 artışla 20,7 milyon adede ulaşarak rekor kırdı. Çin 12,9 milyon satışla liderliğini korusa da, 2026'da yürürlüğe girecek yeni vergi ve düşük sübvansiyonlar nedeniyle büyümede yavaşlama bekleniyor. Avrupa'da EV satışları %33 büyürken, ABD'de Başkan Trump'ın teşvikleri geri çekme ve korumacı ticaret politikalarının etkisiyle satışlar yalnızca %1 arttı ve 2026'da %29'luk bir düşüş öngörülüyor.

Jeopolitik Gerilimler ve Bölgesel Dinamikler Gündemde
Ortadoğu'da Suudi Arabistan liderliğindeki Körfez ülkeleri, ABD Başkanı Donald Trump yönetimini İran'a olası bir askeri saldırıdan vazgeçirmeye çalışıyor. Körfez ülkeleri, böyle bir müdahalenin petrol piyasalarını ve bölgesel istikrarı sarsmasından endişe ediyor. Bu gelişmeler, İran'da ekonomik sorunlar nedeniyle başlayan ve şiddetli protestolara dönüşen olaylar ile internet kesintilerinin yaşandığı bir döneme denk geliyor. Öte yandan Venezuela, 17 ay sonra ABD merkezli sosyal medya platformu X'in (eski adıyla Twitter) yeniden kullanımına izin verdi. Japonya'da ise Başbakan Sanae Takaichi, gelecek hafta meclisi feshederek 8 Şubat'ta erken seçime gitmeyi değerlendiriyor. Bu siyasi belirsizlik, Japon yeninin zayıflamasına ve bütçe sürecinin aksamasına neden olabilirken, bölgesel ve küresel gerilimler, altın ve gümüş gibi güvenli liman varlıklarına olan talebi artırmaya devam ediyor.